Die aktuelle Entwicklung am Gewerbeimmobilienmarkt lässt auch den Pfandbriefmarkt nicht unberührt und hat bei einigen Banken zu einer volatilen Entwicklung der Risikoaufschläge geführt.
Durch den schnellen und kräftigen Zinsanstieg war das Neugeschäft mit privaten Immobilienkrediten im zweiten Halbjahr 2022 massiv eingebrochen, ohne dass im letzten Jahr eine spürbare Erholung zu erkennen war. Jetzt erwarten die Banken erstmals wieder eine steigende Kreditnachfrage in diesem Segment.
In ihrem zweiten gesamtwirtschaftlichen Klimastresstest untersucht die EZB die Auswirkungen einer unterschiedlich schnellen und unterschiedlich scharfen grünen Transformation. Eine schnelle Transformation kostet zunächst zwar mehr, langfristig sind die Vorteile aber deutlich größer!
Wie aus der Zinsstatistik der Bundesbank für Mai hervorgeht, bleibt die Kreditvergabe der Banken in Deutschland schwach. Das Neugeschäft mit privaten Immobilienkrediten erreicht weiterhin nur rund die Hälfte des Volumens des Vorjahresmonats und das mit Firmenkunden stagniert nahezu.
Eine Ära endet – der Libor wird endgültig abgeschaltet. Von den alten, panel-basierten Geldmarktsätzen bleibt der Euribor erhalten, der seine Existenzberechtigung verteidigt.
Der schnelle Anstieg der Kreditzinsen und Verschärfungen von Kreditvergaberichtlinien machen sich zunehmend im Neugeschäft der Banken und in mangelndem Wachstum ihrer Kreditbestände bemerkbar. Vor allem der Einbruch im Bereich der privaten Immobilienkredite belastet die Konjunktur.
Die jüngsten Bank-Turbulenzen lassen überwunden geglaubte Erinnerungen wach werden. Erst der Kollaps der Silicon Valley Bank (SVB) und nun die Übernahme der Credit Suisse durch die UBS. Droht nach Corona-Pandemie und Ukraine-Krieg mit einer neuen Finanzkrise der nächste Wirtschaftsschock? Und was bedeutet die Marktunsicherheit für die Zinswende?
In diesem Blogbeitrag gehen wir auf die Insolvenz dreier US-Banken – Silvergate Bank, Silicon Valley Bank , Signature Bank – aufgrund eines massiven Einlagenabflusses sowie auf die Ansteckungsgefahr dieser Vertrauenskrise für europäische Banken ein.
Die Zentralbank reduzierte ihre Primärmarktorder für Covered Bonds Anfang dieser Woche unerwartet von 20% auf 10%, ab März könnte diese Quote auf null sinken.
Anbei erhalten Sie einen Blogbeitrag, der erläutert, wie CLNs bei Investments als Alternative zur klassischen Bankanleihe genutzt werden können und welche Vorteile sie dabei bieten.
Ab März reduziert die EZB ihre Reinvestitionen unter CBPP3 spürbar, die Käufe am Primärmarkt könnten deutlich – eventuell sogar auf null – zurückgehen.
Das vom Angriffskrieg Russlands auf die Ukraine, einer extrem hohen Inflation und gestiegenen Zinsen bestimmte Umfeld für das Kreditgeschäft in Deutschland bleibt zunächst schwierig. Die Banken rechnen mit einer weiter sinkenden Kreditnachfrage in den nächsten Monaten und planen Verschärfungen ihrer Kreditrichtlinien.
Vor dem Hintergrund von Energiekrise, hoher Inflation und einer kommenden Rezession unterliegen die Märkte für Bankkredite in Deutschland gerade einer deutlichen Wandlung.
Nach jüngsten Zahlen der Deutschen Bundesbank ist das Neugeschäft der Banken in Deutschland mit privaten Immobilienkrediten im August weiter eingebrochen. Wurde im März dieses Jahres mit einem Neugeschäft von 32,3 Mrd. Euro noch ein neuer Rekord erzielt, waren es im August nur noch 18,5 Mrd. Euro.
In Deutschland drückt die Eintrübung des wirtschaftlichen Umfeldes auf die Erwartungen der Banken. So rechnen die Institute mehrheitlich mit einer rückläufigen Kreditnachfrage in den nächsten drei Monaten. Gleichzeitig sind Verschärfungen der Kreditrichtlinien geplant.
Steigende Zinsen können sich negativ auf die Kreditqualität der Deckungswerte auswirken, die Ertragslage der Banken (sprich der Emittenten) dürfte sich jedoch verbessern. Letzteres gibt den Ausschlag!